Interner Zinsfuß

Also deine Exceltabelle kann ich nicht downloaden, gibt wohl Probleme wg. dem "ß", aber ich versuche es einmal so:

1. Ich denke du machst es mit Interpolation, also wählst du einen Zinsatz bei dem der Kapitalwert positiv wird und einen bei dem er nagtiv wird, dann weisst du dass der IRR zwischen diesen Zinssätzen liegt. Dann näherst du dich an den IRR an.

2. Vereinfacht gesagt: Die Summe der Einzahlungen minus die Summe der Auszahlungen. Entsprechend müssen alle Werte in deinen Perioden abgezinst (diskontiert) werden.

3. Der IRR ist die Nullstelle deiner Kapitalwertfunktion, der IRR gilt also für einen Zahlungs-/Investitionsstrom, also eine komplette Investition. Er bezieht sich nicht auf Perioden.

4. siehe Punkt 3. Für die einzelnen Jahre berechnest du nur eine Ein-/Auszahlungüberschüsse und diskontierst sie.

5. Dies ist dein kalkulatorischer Zinssatz.

Bei weiteren Fragen hack hier einfach nach. Desweiteren gibt es in unserer Datenbank in der Rubrik Mitschriften -> Finanz-/Investitionsmanagement ein File zum Thema der Kapitalwertmethode, lade dir diese doch einmal runter.

Edit: Filedownload hat natürlich doch geklappt, aber obige Anmerkungen gelten immer noch!

Gruß
Markus

Exakt, du versucht einfach herauszufinden in welchem Bereich deine Nullstelle liegt. Durch lineare Interpolation kannst du sie dann approximieren.

Gruß
Markus

Wie oben geschrieben probierst du doch eigentlich nur aus, und ermittelst so dann den Zinssatz der den Kapitalwert gegen 0 gehen lässt. Deshalb ja auch die lineare Interpolation.

Gruß
Markus

Das Prinzip von Newton ist doch dass du dich der Nullstelle näherst. Du wählst ein p, welches einen negativen Wert verursacht und ein p welches einne positiven Kapitalwert verursacht. Dann weisste du dein IRR liegt zwischendrin. Dann startest du die Interpolation bis dein gewünschtes Ergebnis (je nach Genauigkeit) erreicht ist.

Gruß
Markus

Also deine Kapitalwertfunktion lautet wie folgt:

[latex]C(p) = - \frac{1000}{1+p} + \frac{4000}{(1+p)^2} + \frac{7500}{1+p)^3} + \frac{7500}{1+p)^4} + \frac{5500}{1+p)^5} - 20000[/latex]

Du suchst die Lösung für C(p) = 0. Das Problem ist dass es sich hier nicht um eine Normalinvestition handelt, d.h. es kann mehr als eine Nullstelle geben.

Nun setzt Werte für p in C(p) ein. Für bestimmte p wird er positiv für bestimmte negativ. Dann weisst du zwischen den beiden Werten liegt eine Nullstelle. Dann kannst du Newton benutzen.

Gruß
Markus

Zitat

Original von Markus
Du suchst die Lösung für C(p) = 0. Das Problem ist dass es sich hier nicht um eine Normalinvestition handelt, d.h. es kann mehr als eine Nullstelle geben.

Also in dieser Aufgabe handelt es sich definitiv um eine Normalinvestition, da nur einen Wechsel in der Zahlungsrichtung der Nettozahlungsstruktur gibt. Die Anschaffungsauszahlung erfolgt in t(0).

Grüße,
Christian

Zitat

Original von Oeconomicus

Also in dieser Aufgabe handelt es sich definitiv um eine Normalinvestition, da nur einen Wechsel in der Zahlungsrichtung der Nettozahlungsstruktur gibt. Die Anschaffungsauszahlung erfolgt in t(0).

Grüße,
Christian

Ups. Du hast natürlich recht. Der Rest gilt aber dennoch.

Gruß
Markus

überschuss -1000 €
Zinssatz 3 %

rechnung : 1000 € / 1,03 = -970,87